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今、ドル円スワップ投資

2011年03月31日 06:38

クロス円かなり上げてるな。
企業決算期終了に伴う円買い一服と、地震後に思いっ切り下がった反発か。
セオリー通りだと、こういう上げの後はまたしてもガツンと下がる。
短期的には売り場探しということになるのだろう。



さて、このブログの記事の比率としてはトラリピ関係が多いのだが、実際はハイリスク運用の比率は絞っている。
よって、投資比率からすると自分は長期投資がメインと言って差し支えないと思う。
そんな中で、自分が最近一番多く買っているのはUSドルだ。

■なんでスワップがもらえるのか?
スワップ投資は何もしないで持っているだけでチャリンチャリンとお金が入ってくる。
ラクで良いが、「高スワップ」=「通貨安リスクをとることに対するプレミアム」ということでもある。
そうでなければ為替市場の原理が成り立たないからだ。

逆に言えば、「低スワップ」=「今後通貨高になる可能性の高い通貨」ということになる。


■ドル円のスワップはたった3円/1万通貨だが…
これは2010/3/31現在の外為どっとコムスワップ。
1年持ったとしても、たった 1,095円/年にしかならない。
豪ドルなら 37,500円/年だから、スワップ金額そのものに魅力を感じる人はあまりいないだろう。

しかしドル円は先ほど史上最安値を割ったばかりで、完全なる底値圏。
ファンダメンタルを考えても、1ドル=50円などの水準は天文学的数値の確率でまずありえないだろう。
ということは、今ロングすれば中長期的には差益が出る可能性が高い。

今ドル/円のポジションを取ったとして、1年後3.65円以上円安ドル高になっていれば、含み益で豪ドル/円のスワップに勝てる。

ちなみにドル/円の年足1σは6.4円ほどだ。
今が底値付近とすれば、3円程度上昇する可能性はそれなりに高いと考える。


■更に金利が上がれば?
更にドル安進行と共に米政策金利が上がれば、スワップも良くなることが期待できる。
こうなると含み益+スワップのパッシブインカムとなり、理想的な状態となる。

日本の政策金利上昇シナリオだとスワップはマイナスかもしれないが、含み益=キャピタルゲインの方は期待できるだろう。


■HKDショートでカバーしちゃいなよ?
過去何度か記事にしたが、HKDはUSDと連動する。
そして外為どっとコムのHKDショートはかなりの確率でプラススワップ。
なので、USDロングとHKDショートを組み合わせると為替ヘッジしつつスワップだけを溜め込める。

しかし今はUSD上昇の可能性に賭けているのでまだカバーはかけてない。
USD/JPYが上がってきたら徐々にカバーしていくだろう。


■高金利通貨ロングスワップはダメだって言うのかい?
そんなこともない。
自分もランドとか持っているしな…。

ただ、何も考えず買うのはどうかと。
押し目で買ってすぐにストップを買値以上に上げるとか、高くても過去5年の中心値付近までに買って、レバレッジ2倍以下で最低5年はホールドするとか。
そういう考えならありだと思う。

よく「スワップ投資」というが、実態は「裁量ロング」に他ならないと思うぞ。


フーン、と思ったらおうえんよろしくね。
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ドル円買う人はご自分のリスクにて。おとなのルールです。


コメント

  1. WIN | URL | -

    Re: 今、ドル円スワップ投資

    ウンウンとうなずきながら読んでしまいました
    特に最後のスワップ投資に関しては同じ考えです
    スワップ派という言葉に隠れている裁量ロングがほとんどではないでしょうか?

  2. とー子 | URL | -

    Re: 今、ドル円スワップ投資

    そらさん
    ドル円がまた80円を割るほど円が買われる要因がなくなった気がします。
    ドル円はちょっと持ったままにした方がいいかもしれませんね^^

  3. takeshi | URL | -

    Re: 今、ドル円スワップ投資

    自分の資産配分で米ドルがないのならFXで今ロングして保有しておくのもありだと思います。 メインは豪ドルで補助的に米ドルを組み合わせるのもいいかもしれないと考え始めています。 

    最近の為替はよくわからんが円安傾向にあるようです。明日の雇用統計はどんな反応をみせるんでしょうね? 少し下でロング待ちしようかと思います。

    豪ドル円、一旦下がりそうじゃないですか!?

  4. しんえもん | URL | -

    Re: 今、ドル円スワップ投資

    <セオリー通りだと、こういう上げの後はまたしてもガツンと下がる。
    リーマンショック時も10月中に反発したものの、11月下落、12月上昇、1月にまた下落しましたね。

  5. 暗いそら | URL | -

    Re: 今、ドル円スワップ投資

    WINさん、こんばんは。

    先日のWINさんのスワップに関する記事を読んで、自分も書いてみました。
    良記事だったと思います。
    巷では裁量ロングに失敗するとスワップ投資に変更になるパターンが多いようですね。

  6. 暗いそら | URL | -

    Re: 今、ドル円スワップ投資

    とー子さん、こんばんは。

    USドルですが、さすがにそんなすぐには上がらないと思ってます。
    長期投資については最低半年程度のタームで考えてますし、極めて低レバレッジなので、本格的に円安になるまではずっとホールドです。

  7. 暗いそら | URL | -

    Re: 今、ドル円スワップ投資

    takeshiさん、こんばんは。

    FXでのUSドルロングも良いですし、為替ヘッジなしのUSドル建ての債権投資、株式投資でも良いですね。
    自分はハイブリッドにしています。

    豪ドルですが、対円では最近5年の中心値をやや超えた程度の上げですが、AUDインデックスを見るとリーマン直前の水準と並んでいます。
    普通に考えれば円高警戒といえますね。

  8. 暗いそら | URL | -

    Re: 今、ドル円スワップ投資

    しんえもんさん、こんばんは。

    良く知らないのですが、そういう動きはエリオット波動理論とかだと説明がつくのでしょうか?
    後にならなきゃ分かりませんが、自分としては3月の1USD=76円が大底だったと思ってます。

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